Notes From a Recent Planning Session
Elke maand plannen we onze marktkalender opnieuw. Geen grootse voorspellingen, maar een concrete lijst van macrocijfers, bedrijfsresultaten en technische niveaus die de komende weken relevant zijn voor de Belgische en Europese markten. Deze sessie leverde een aantal duidelijke keuzes op die we hier graag toelichten.
De kernvraag was hoe we de komende periode tegemoet treden na een rustige februari-maand op Euronext Brussel. De BEL 20 noteert nog altijd binnen een zijwaartse band, maar de volumes beginnen toe te nemen rond de steunzone nabij 3.900 punten. Voor ons betekent dat: minder nadruk op richting, meer aandacht voor niveau's waar posities kunnen worden opgebouwd of afgebouwd.
We hebben drie sectoren geselecteerd die de komende weken extra aandacht krijgen. De financiële waarden blijven interessant vanwege de rentegevoeligheid, terwijl de energiesector onder druk staat door dalende grondstofprijzen. Daarnaast volgen we de halfgeleiderwaarden op de Europese beurzen, omdat de recente koersbewegingen daar sterke signalen geven voor de bredere technologiesector.
Een belangrijk onderdeel van de sessie was het herbekijken van onze risicoparameters. We hebben de stop-loss niveaus voor een aantal veelgevolgde valutaparen aangescherpt, vooral voor EUR/USD waar de volatiliteit de afgelopen weken is toegenomen. De aanpassing is niet ingegeven door paniek, maar door een simpele vaststelling: de gemiddelde dagelijkse beweging is groter geworden, dus moeten de risicogrenzen mee.
Tot slot hebben we gekeken naar de correlatie tussen goud en de Amerikaanse tienjaarsrente. Die relatie bepaalt voor een groot deel of edelmetalen op korte termijn aantrekkelijk blijven als bescherming binnen een portefeuille. Onze conclusie is dat de huidige verhouding nog steeds ruimte biedt voor een defensieve positie, maar dat de instapmomenten selectiever moeten worden gekozen dan in de voorgaande maanden.
Wat de lezer hieraan heeft, is een beeld van hoe wij te werk gaan: geen vage marktcommentaren, maar een concrete aanpak met duidelijke parameters. Wie wil weten hoe we deze niveaus in de praktijk toepassen, kan terecht bij de dagelijkse marktupdates of contact opnemen voor een toelichting op onze methodiek.